。这样，保险公司就可以把资金用于一些比较长期的投资或贷款项目。比如，保险公司更能从房地产长期贷款中以较低的成本完成金融中介，甚至，若预期房地产是增值的，保险公司还可以直接持有房产等待增值而不必放贷，当然保险公司也可以持有其他金融资产。不少发达国家的保险公司是同时持有金融资产和发放贷款的。我国现在并未对保险公司开放信贷业务之门，保险资金的运用主要是投放到存款和国债等固定收益的投资工具上，这并不利于保险资金的保值增值，因此，允许保险公司进入信贷业可能会成为一个改革的方向。
现代经济中还有许多其他的金融工具。理论上，随着个人不同的财务需求，可以有成千上万种金融工具。但金融中介的出现，必须以有足够大的市场以及企业家找到充分节约交易成本的办法为前提。明白这一点，对于我国近年来才出现的基金、期权、可转换公司债券等金融工具在证券市场中出现就不足为奇了。
货币创造
经济本质上就是一易的人。交易成本的降低极大地依赖于货币的出现，由此可见货币在经济中的重要地位，尤其是在以货币交易为基本特征的现代经济中。但是，货币是怎样被创造出来的呢？
央行与货币创造
在现代经济中，货币通常是由一个国家的中央银行发行的。央行如何发行货币呢？一种简单的办法就是印刷很多钞票，然后以某种方式把这些钞票发给老百姓让它们流通。但这有两个问题：一是央行印刷钞票总得耗费纸张、人力、设备，这些生产投入从哪里来呢？二是以什么方式将钞票派发给老百姓？
第一个问题比较好解决。央行所需的投入，可由政府向百姓征税来购买。第二个问题相对麻烦一点，因为随意发放钞票会产生分配效应；极端的情况是，如果有人根本没有真实财富，但却得到了不少钞票，而这钞票多多少少具有购买力，于是此人最终得到了真实财富，这就等于此人对其他人的财富征了税。那其他人凭什么愿意白白“交税”给此人呢？为了避免产生分配效应而导致钞票难以成为人们观念中认可的货币，政府可以采取一种较为聪明的办法：先规定1元钞票对应于某单位实际物品(比如1斤大米)，然后再依照大米与其他物品的相对价格一一确定各物品的价格；然后某人缴纳1斤大米的税，政府就给他1元中央政府印刷的钞票。多交税的多发钞票，少交税的少发钞票。在这样的发行方式下，每个人所获之钞票是以实物兑换回来的，即获取钞票的购买力是以实物付出为代价的，没有财富的人就不能获得钞票，从而钞票的发行就最大限度地减少了分配效应。同时，政府可以让总共征收到的税等于发行货币的费用，那么政府就并没有侵占老百姓的财产，因为这完全相当于老百姓自己承担了货币发行的费用。
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